Daran führt kein Weg vorbei: Wir brauchen technologische Innovationen, um die Klimakrise zu überstehen. Der weltweite CO2-Ausstoß muss reduziert werden, doch allein durch eine Verhaltensänderung lässt sich das nicht erreichen. Wir brauchen Start-ups und Scale-ups, die unsere heutige Gesellschaft mit intelligenten und innovativen Ideen nachhaltiger machen, Rohstoffe intelligenter nutzen und die Wiederverwendung zur Norm machen.

Mangelhafte Finanzierung

Dennoch ist es für diese Start-ups und Scale-ups oft immer noch schwierig, im Vergleich zu Unternehmen mit auf fossilen Brennstoffen basierenden Technologien Gewinne zu erzielen. Einer der Gründe ist, dass der Marktpreis für CO2 immer noch relativ niedrig ist. Dadurch sind herkömmliche Technologien einfach attraktiver. Deutschland hat auf diese Situation jüngst mit der Einführung des „Carbon Contract for Difference“-Programms reagiert. Es handelt sich um ein Finanzierungsinstrument, das dafür sorgen soll, dass Unternehmen im Bereich grüner und sauberer Technologien in einer Welt, die ihre Innovationen dringend benötigt, wettbewerbsfähiger werden. Zu diesem Zweck hat die EU Anfang des Jahres auch den „Europäischen Souveränitätsfonds“ eingerichtet.

Impact-Investoren auf der ganzen Welt nehmen den Fehdehandschuh bereits zunehmend auf sich. Mit Fonds, die sich ausschließlich auf sozial verantwortliche Projekte konzentrieren, hoffen sie, den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Welt voranzutreiben. Aber auch „traditionelle“ Anleger – Fonds, die nicht primär auf nachhaltige Finanzierungen setzen – werden sich zunehmend mit diesem Thema auseinandersetzen müssen. Zwei Technologieinvestoren erzählen uns, wie sie es erleben.

Europa der Zukunft

„Die meisten Unternehmen, in die wir investieren, konzentrieren sich auf das Gesundheitswesen“, sagt Ekke van Vliet vom European Innovation Council (EIC). „Aber ich bin überzeugt, dass 80 % der anderen Unternehmen einen Nachhaltigkeitsaspekt haben.“ Van Vliet arbeitet für EIC-Beschleunigerein aus dem europäischen Haushalt finanziertes Programm, das in Start-ups und Scale-ups investiert, die Pionierarbeit bei innovativen Technologien leisten.

Der EIC wählt nicht im Voraus die Art der Techniken aus, die von den Bewerberunternehmen verwendet werden. Sie werden auch nicht gezielt nach ihren Ambitionen im Hinblick auf eine nachhaltige Entwicklung gefragt. „Wir verlangen von Start-ups nicht, sich nach ESG-Kriterien zu bewerten. Wir fragen sie nach ihrem Ehrgeiz, das Europa von morgen zu verbessern. Zur gesellschaftlichen Bedeutung ihres Vorschlags.

Dieses soziale Interesse überschneidet sich oft mit Nachhaltigkeit, stellt Van Vliet fest. „Wir haben beispielsweise in ein Unternehmen investiert, das großen Transportunternehmen dabei hilft, ihre Logistik effizienter zu gestalten. Sie laden die Routen in eine Software und prüfen dann, ob die LKWs an anderen Orten abgestellt oder besser beladen werden können. Das spart Kraftstoff, was besser für die Umwelt ist.

Nachhaltiger dank Optimierung

„Nachhaltigkeit steht definitiv weiter oben auf der Unternehmensagenda“, sagt Ronald Wissink vom Technologieinvestor Value Creation Capital. „Das liegt zum Teil an der Demografie. Junge Menschen legen viel mehr Wert auf Nachhaltigkeit als ältere Menschen. Sie wollen etwas Sinnvolles für die Welt tun.

Bei Value Creation Capital konzentriert sich die Investition wie bei EIC auf Start-ups und Scale-ups im Gesundheitswesen. Die beiden Parteien arbeiten daher regelmäßig zusammen. Darüber hinaus investiert Value Creation Capital in Unternehmen, die sich mit Techniken im Zusammenhang mit der vierten industriellen Revolution und Cybersicherheit befassen. Das Thema Nachhaltigkeit rückt dann vor allem bei der Optimierung von Geschäftsprozessen in den Vordergrund. Durch die Optimierung von Prozessen benötigen Sie weniger Energie oder es werden weniger Rohstoffe verschwendet. Dies wiederum kann sich positiv auf den CO2-Ausstoß auswirken.

Nachhaltige Entwicklung

Obwohl sich Value Creation Capital nicht öffentlich als Impact Investor äußert, möchte es einen Beitrag für die Welt leisten. „Nachhaltigkeit ist für uns eine intrinsische Motivation“, sagt Wissink. „Und damit meine ich Nachhaltigkeit im weitesten Sinne des Wortes. Gutes in der Welt tun wollen. Wir orientieren uns an den Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen. Dazu gehört auch die Analyse von Medizinprodukten; Krankheiten zu erforschen und so letztendlich bessere personalisierte Medikamente herzustellen.

Intrinsisch über extrinsisch

Entspringt das alles einer intrinsischen Motivation oder baut sich langsam der Druck von außen auf, das Anlageportfolio umweltfreundlicher zu gestalten? „Druck ist die falsche Wortwahl“, sagt Wissink. „Das würde bedeuten, dass wir externe Motivation brauchen. Es ist nicht wahr. Wir tragen zu einem gesellschaftlichen Wandel bei, der im Gange ist.

Van Vliet verspürt auch keinen großen Druck, abgesehen davon, dass sein Fonds offiziell der Europäischen Kommission unterstellt ist und daher den Konturen des Green Deal folgen muss. „Es stimmt, dass man nie alleine investiert“, sagt er. „Wir sind immer noch auf der Suche nach einer weiteren Party. Manchmal haben diese Parteien ein ganz bestimmtes Ziel, zum Beispiel das Ziel, eine bestimmte Menge CO2 einzusparen. Damit rechtfertigen sie ihre Investitionen. Und ich verstehe, warum sie das tun.